В первом полугодии 2025 года прибыль российских микрофинансовых организаций снизилась на 5% по сравнению с аналогичным периодом 2024 года. На фоне сохраняющегося спроса на микрозаймы это вызывает вопросы у экспертов и заемщиков: какие факторы влияют на динамику рынка, почему отрасль показывает снижение доходности, и к чему это может привести?
Роль МФО на финансовом рынке России
Микрофинансовые организации — это компании, предоставляющие небольшие займы частным лицам и малому бизнесу на короткие и средние сроки. Их главная функция – быстро предоставить деньги в долг, в отличие от банков.
На рынке финансовых услуг молодые организации занимают особое место среди банков, кредитных кооперативов и ломбардов. По данным Банка России, в 2025 году МФО обслуживают несколько миллионов клиентов, а общий объем микрозаймов продолжает расти — хотя темпы роста относительно прошлых лет замедляются. Для населения и малого бизнеса зачастую созданы такие условия, что взять займ в молодой МФО зачастую остается единственным инструментом решения экстренных финансовых вопросов.
Динамика прибыли МФО и основные причины её снижения
По официальном данным Банка России за первое полугодие 2025 года совокупная чистая прибыль микрофинансовых организаций составила 25 млрд ₽. Это на 5% меньше результатов за тот же период годом ранее. Эксперты указывают, что снижение прибыли связано в первую очередь с опережающим ростом издержек.
Основные факторы, оказывающие давление на доходность:
- Увеличение стоимости фондирования, то есть расходов на привлечение капитала
- Рост операционных расходов, включая затраты на IT, безопасность и персонал
- Усиление требований регулятора, что требует дополнительных вложений в комплаенс и контроль
Анализируя динамику предыдущих лет, видно, что до 2025 года темпы роста прибыли были выше, а издержки росли более умеренно. В 2024 году многие МФО фиксировали рекордные доходы, но уже во втором квартале тренд начал меняться.
Различия в рентабельности между крупными и малыми МФО
Внутри рынка отчетливо прослеживается разница между результатами крупных и малых участников. Крупнейшие МФО продолжают обеспечивать высокую рентабельность собственного капитала. У них есть доступ к дешевым ресурсам, развитые платформы и широкий ассортимент услуг.
В то же время более 50% всех микрофинансовых организаций, по данным Банка России, показали сокращение прибыли. Среди малых организаций около трети вынуждены работать в убыток. Это ставит под сомнение их дальнейшее существование на рынке. Могут ли мелкие игроки при таких условиях выдерживать конкуренцию и сохранять устойчивость?
Доходы и дополнительные направления деятельности МФО
Крупные компании диверсифицируют свои источники поступлений за счет развитых технологий и новых сервисов. Дополнительные направления включают:
- Электронные финтех-платформы для кредитования и платежей
- Услуги на маркетплейсах, где можно оформить займ онлайн
- Сервисы страхования и вспомогательные продукты
По итогам первого полугодия 2025 года такие направления обеспечили 23% совокупных доходов отрасли. Этот показатель лишь немного уступает предыдущим годам. Благодаря инновационной инфраструктуре крупные игроки легче адаптируются к изменяющимся условиям, а малым компаниям зачастую не хватает ресурсов для масштабирования подобных услуг.
Консолидация рынка и сокращение числа участников
За первое полугодие 2025 года количество компаний на рынке уменьшилось с 879 до 869, как сообщает регулятор. Это продолжение тренда на консолидацию, когда небольшие МФО либо уходят с рынка, либо становятся частью крупных структур.
Причины консолидации включают:
- Рост требований к уставному капиталу и системам отчетности
- Общее усиление контроля со стороны Банка России по рискам и комплаенсу
- Обострение конкурентной борьбы за клиентов в условиях снижения маржи
С одной стороны, такие процессы повышают прозрачность и устойчивость отрасли. С другой — выбор для потребителя сужается, а мелкие и региональные участники теряют позиции.
Структура портфеля микрозаймов и особенности сегментов
В портфеле МФО выделяют три основных типа займов:
- займы на срок более одного года
- краткосрочные займы «до зарплаты»
- POS-займы — выдача денег в долг в точке продаж
Сегмент долгосрочных займов по итогам второго квартала занимает 30% от всех потребительских микрозаймов. Это займы, востребованные клиентами маркетплейсов, которые предпочитают длинные сроки и предсказуемые платежи.
Займы “до зарплаты” (на суммы до 30 000 ₽) составляют 39% всех займов. Здесь конкурентная среда максимально насыщена: работает большое количество крупных МФО, а рыночная доля лидеров не превышает 10–15%. Это создает условия для динамичного ценообразования и постоянных изменений в продуктах.
Ситуация с POS-займами и влияние процентных ставок
Доля POS-займов за первое полугодие 2025 года сократилась. Регулятор объясняет это повышением процентных ставок по кредитам и охлаждением потребительского спроса на крупные покупки в рассрочку.
Долгосрочные POS-займы при этом остаются привлекательны для клиентов за счет минимальной общей стоимости кредита. Однако общая доступность таких предложений для населения снижается. Удорожание заемных средств и изменение поведения покупателей влияют на структуру всех выдач, постепенно смещая акцент в сторону более долгосрочных и предсказуемых продуктов.